11月30日，保利發(fā)展控股集團股份有限公司發(fā)布公告稱，該公司擬發(fā)行100億元租賃住房資產支持證券化產品。

據觀點地產新媒體獲悉，為提升公司自持物業(yè)的運營效率，探索創(chuàng)新型資產運作，保利發(fā)展擬發(fā)行租賃住房資產支持證券化產品，該項目擬采用“專項計劃/信托計劃 私募基金”兩層架構。

即先由私募基金管理人設立契約型私募基金，公司作為投資人認購私募基金份額，私募基金收購物業(yè)資產持有人的100%股權；再由專項計劃管理人/信托計劃受托人對外募集優(yōu)先級和次級資產支持證券化產品投資人資金設立資產支持專項計劃/信托計劃收購私募基金全部份額。

資料顯示，資產支持證券化產品擬發(fā)行規(guī)模不超過100億元，初步選定廣州天悅養(yǎng)老公寓、長沙麓谷林語、長沙保利國際廣場、重慶林語溪、沈陽溪湖林語、天津大都會、汕尾金町灣、成都198拉斐等項目作為首次資產標的，首期發(fā)行規(guī)模約10億元。

其中，優(yōu)先級資產支持證券化產品發(fā)行規(guī)模占比90%，次級資產支持證券化產品發(fā)行規(guī)模占比10%，公司直接或間接認購次級資產支持證券化產品，并可根據市場情況出售所持次級資產支持證券化產品，最終持有比例不超過資產支持證券化產品規(guī)模的10%。資產支持證券化產品期限為2N 1年，最長不超過19年。

同時，為了確保資產支持證券化產品的順利發(fā)行和實施，增信主體將為資產支持證券化產品的優(yōu)先級持有人提供增信措施。

其一，差額補足，自《增信安排協(xié)議》生效之日起(含該日)在資產支持證券化產品分配中就優(yōu)先級資產支持證券化產品的本金及/或預期收益向優(yōu)先級資產支持證券化產品持有人提供差額支付承諾，直至優(yōu)先級資產支持證券化產品的所有應付本金及/或預期收益清償完畢為止。

其二，流動性支持(如有)，優(yōu)先級資產支持證券化產品持有人在開放期轉讓份額無人承接時，增信主體受讓優(yōu)先級資產支持證券化產品持有人登記申請轉讓且無人承接的相應份額。

其三，保證金(如有)，資產支持證券化產品設置必備保證金，用于保障優(yōu)先級資產支持證券化產品本金和預期收益的償付，資產支持證券化產品設立時的必備保證金金額為0元，資產支持證券化產品存續(xù)期內當每年物業(yè)復估價值低于初始評估值時，增信主體需補足差額作為保證金;當保證金余額與每年物業(yè)復估價值之和高于初始評估值時，超出部分將退還至增信主體。

其四，公司對地產區(qū)域平臺公司整租行為提供維好承諾，整租方出現(xiàn)資金周轉困難無法支付整租協(xié)議項下的任何款項及運營物業(yè)資產所承擔的費用時，公司應以適當方式給予整租方資金支持。

截至2021年9月30日，保利發(fā)展及其控股子公司對外擔保余額為2670.00億元(含子公司間相互擔保)，占公司2020年末經審計歸屬于上市公司股東的凈資產148.14%；其中上市公司對控股子公司的擔保余額為2486.83億元(含子公司間相互擔保)，占公司2020年末經審計歸屬于上市公司股東的凈資產137.98%。該公司為子公司轉讓的應付賬款承擔共同還款義務余額為414.73億元。無逾期擔保事項。

來源：觀點地產網