前幾天，有朋友問我：“面對(duì)通貨膨脹，買房后貸款要不要提前還”。有關(guān)提前還貸的話題，小編一直認(rèn)為：在通貨膨脹這樣的大趨勢(shì)下，貸款買房就是負(fù)債，而負(fù)債就是有效對(duì)抗通脹的工具。一言以蔽之，不要提前還款。

在通脹情況下，買房不要提前還貸這個(gè)問題要從兩個(gè)方面來分析：

一、為什么通脹是歷史的必然？

在理想狀態(tài)下，商品價(jià)值和貨幣量相等，幣值應(yīng)該會(huì)保持穩(wěn)定。但這終究是理想狀態(tài)，幾十年前的布雷頓森林體系的建立到崩潰就是實(shí)例。

該體系建立時(shí)，美元與掛鉤，其他貨幣與美元掛鉤，執(zhí)行固定匯率。這種固定匯率等于要求貨幣不會(huì)通脹。

當(dāng)匯率一定的時(shí)候，好處是明顯的。對(duì)外，全球化的貿(mào)易不會(huì)受貨幣因素影響，大家手中的錢購(gòu)買力都一樣，所要做的就是盡可能降低成本，提高產(chǎn)量和質(zhì)量來提高本國(guó)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。對(duì)內(nèi)，貨幣發(fā)行會(huì)得到有效控制，不會(huì)出現(xiàn)超發(fā)濫發(fā)的情況。

但固定匯率的命門也很明顯：美元與掛鉤，自然不會(huì)通脹，但紙幣屬于信用貨幣，一旦美國(guó)經(jīng)濟(jì)不好，就難以保證美元與的剛性兌付。布雷頓森林體系奔潰的標(biāo)志是1971年美元兌換的窗口被關(guān)閉。而該體系崩潰的一個(gè)重要原因就是美國(guó)不能維持美元幣值的穩(wěn)定。

固定匯率完了，各國(guó)貨幣開始競(jìng)相貶值，而在這個(gè)過程中，人民幣是與美元掛鉤的，美元貶值，人民幣就貶值，這樣做的好處是中國(guó)依賴美國(guó)這個(gè)市場(chǎng)，掛鉤可以做到“彼此平等”，你不能用貶值來搞我，我也不能用貶值來搞你。否則如果人民幣購(gòu)買力保持穩(wěn)定，就跟當(dāng)年日本一樣，廣島協(xié)議讓美國(guó)徹徹底底剪了一回日本的羊毛。

在通脹這個(gè)工具上，各國(guó)是下了大功夫的，因?yàn)樗麄兗纫龅酱碳そ?jīng)濟(jì)又不能過頭了傷害自己。

固定匯率和通脹就好比兩種截然相反的狀態(tài)。前者大家敞開心扉，和諧發(fā)展。

后來有的腳步跟不上了，就得用通脹來增加本國(guó)商品的全球競(jìng)爭(zhēng)力，但是這個(gè)口子一開，其他人勢(shì)必竟相效仿，久而久之，大家都把通脹維持在極度精確的水平，這個(gè)水平必須要使得別人不能再提高通脹來削弱我的競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)樵偬岣呔鸵馕吨瑫r(shí)傷害自己，如同大家在高度戒備的狀態(tài)下發(fā)展經(jīng)濟(jì)。如果有一個(gè)人不搞通脹，那就好比狼群里來了一只羊。

幾十年以來，人們都在這種精確通脹水平下生活，而且未來還會(huì)持續(xù)。

二、為什么不能提前還貸？

上面討論了通脹的歷史必然性，接下來要說的是通脹情況下為什么不能提前還貸。有很多人說，那還不簡(jiǎn)單：錢越來越毛了。

的確，錢越來越毛。現(xiàn)在的1塊錢購(gòu)買力也許是十年后10塊錢的購(gòu)買力。所以不能改變通脹，就要改變自己，想方設(shè)法增加合理負(fù)債，眼下房貸就是合法合理負(fù)債方式。

在這一點(diǎn)上，我還想說一點(diǎn)國(guó)人和西方的兩種消費(fèi)觀念。西方同樣是通脹，但人們喜歡透支今天把明天的錢花了，就等于明天的10塊錢在今天花出去了，而明天到手的10塊錢的購(gòu)買力不如今天被消費(fèi)掉10塊錢的購(gòu)買力。而我們則不然，喜歡存錢，結(jié)果消費(fèi)沒撈著，存款還一直貶值。現(xiàn)在一年期定期利率是1.5%，活期僅為0.35%，而同期CPI早已超過了這兩個(gè)值。

在這樣的情況下，只有負(fù)債，超前消費(fèi)把未來賺到的100萬先花掉，房子是一種相對(duì)的資產(chǎn)，于是我們不僅不應(yīng)該全款買房，更沒必要在貸款買房后心心念念提前還款。

有人說，那銀行還有利息呢，30年貸款的利息甚至超過了本金。

等額本金還款法的確是這樣的，利息超出本金是常有的事。但你不要忘了兩件事：

1、通脹一直在持續(xù)，現(xiàn)在的錢比未來的錢更值錢，用現(xiàn)在的錢多做點(diǎn)你想做的事。

2、資金流動(dòng)起來比還給銀行更劃算。

關(guān)于第二點(diǎn)，小編想舉個(gè)例子：即使你有可能找不到跑贏房貸利息的方式，但你卻有可能隨時(shí)面臨大額資金的需求，比如某一天限購(gòu)突然放開了，別人都跑去買房，你卻因?yàn)榘彦X還給銀行了，喪失了買房的機(jī)會(huì)，喪失了負(fù)債的機(jī)會(huì)，喪失了用放大財(cái)富效應(yīng)的機(jī)會(huì)。

其他類似的情況還有很多，錢動(dòng)起來才能產(chǎn)生價(jià)值，躺著或者還給銀行都不劃算。